一、什么是现金贷，现状如何
那么什么是现金贷呢？在笔者看来，狭义的现金贷主要是指基于互联网等技术手段的小额现金贷款，广义的现金贷可以包括任何以小额现金和存款为标的进行借贷的行为，是一种无担保、无抵押、无场景的信用贷款。现金贷具有金额小、期限短、频率高、利率高、没有明确用途等特点。
现金贷在美国又称Payday loan（发薪日贷款），一般指7-30天，1000元以下（美国一般在100-1000美元）的个人短期信用贷款，主要用于下个月工资发放之前的短期资金周转。在国内，现金贷的概念被极大的扩展，期限、金额和用途都有所扩大，期限短则几天，多则几年，贷款金额低则几百，高则几万，期限低则几天，多则几年，用途从短期资金周转，到信用卡代偿、消费、教育、旅游等等。
根据虎嗅网报道，在App Store中输入“借款”或者“现金贷”，APP搜索结果都超过600个，这还仅仅是线上借贷公司。如果再加上线下借贷公司，以“千贷大战”来形容市场竞争并不为过。因此，与前几年的P2P行业类似，现金贷正在成为资本热捧的对象之一，参与现金贷的玩家正在不断涌现。
目前互联网金融公司积极参与现金贷的主要原因是尚有大量人群未被银行纳入服务范围，据报道这部分被银行忽视的信用白户大约7亿，现金贷市场广阔，且P2P因为严格整治和监管，市场发展受限，众多平台转而投入现金贷的怀抱。
根据笔者参加央行观察举办的互联网金融交流活动中，蚂蚁金服花呗产品总监郝颖的介绍，“中国在20岁到60岁之间的人口大约有9亿的水平，但是中国持有信用卡的人数是1.78亿，还有大概7亿的人口，在这个年龄阶段是没有享受到金融服务的，这是一个非常巨大的市场。”另据根据雅虎财经的数据，2015年美国Payday loan的放贷金额达到460亿美元，美国约有1200万Payday loan活跃借款用户，人均借款额达到3800美元/年。我国目前有1000万-1500万活跃现金贷用户，人均借款约2000元/年，照此计算，我国目前现金贷市场规模在300亿元左右。如果达到相同的渗透率和借款规模，预计市场规模将达到4000亿元以上。
二、盘点现金贷的参与者类型
尽管现金贷作为一个单独的行业被银监会点名整治，但是严格地说，现金贷跟其他的互联网金融、消费金融和传统银行信贷业务都有交叉的领域，参与者众多，区分界限不明显，要做严格的区分非常的困难。以P2P和消费金融为例，P2P一端连接着投资人，一端连接着借款人，借款的一方很可能是个人借一笔较小的资金用于日常生活周转，此时就属于典型的现金贷；又如消费金融，消费金融的借款人通常借钱用于购买3C、教育培训、家庭装修、医疗美容、旅游等等，既可能是直接在平台上赊账购买，也可能是借了钱之后再去购买，如果是后者也属于典型的现金贷。
因此如果把现金贷作为一个单独的行业划分，则根据参与者不同，我们可以把现金贷划分为以下几种类型：
一是银行信用卡。作为银行参与个人零售业务的主要形式，信用卡可以直接刷卡消费，也可以取现，因此信用卡也算一种现金贷的形式。据媒体报道，现在信用卡持卡人大约不到2亿，多数属于接受过良好教育的都市白领、企业主、公务员、教师等等，一般居住在一二三线城市居多。由于信用卡发放的对象较为严格，这一类用户目前的坏账率较低，也正因为如此信用卡的覆盖人群还非常有限，许多需求远远得不到满足。以信用卡业务最为出名的招商银行(600036,股吧)为例，根据2016年招行的年报数据，2016年招行总的不良率为1.87%，其中信用卡贷款的不良率仅为1.40%，招行按产品类型分类的9类贷款中仅高于个人住房贷款的0.42%。
二是消费金融公司。既包括持牌的，也包括未持牌的，既包括金融机构成立的，也包括互联网机构成立的，由于存在交叉，这一类笔者暂且界定为持牌性的消费金融公司，包括银行参与出资成立的消费金融公司，和没有银行参与出资，由实体企业参与成立的消费金融公司。这一类机构目的非常明确，主要是为居民消费提供信贷支持，但是金融机构一般不直接接触消费者购买的电商平台或者商店，因此主要以提供现金的方式提供消费信贷。银行参与出资成立的包括中银消费金融、尚诚消费金融、北银消费金融、招联消费金融、中邮消费金融、杭银消费金融等等；没有银行参与成立的消费金融公司包括海尔消费金融、捷信消费金融、华融消费金融，两者相加共计20家。这里主要讨论银行参与出资成立的消费金融公司。这一类型的现金贷最主要的优势是背靠银行业金融机构，可以拿到成本较低的资金，成本优势明显，因此利率相对较低。但相对于有场景的分期消费贷款，做现金贷意味着较大的信用风险和骗贷风险，需要相应的增信措施。以中银消费金融公司的现金贷产品为例，其中要求的房产即是增信措施。在其官网公布的现金贷产品包括信用贷款和乐享贷两类，其中信用贷款是专为个人消费者推出的一款无抵押、免担保的现金贷款产品，最高贷款额度20万元。申请条件包括：年龄18-65周岁的大陆公民，在申请地有稳定工作和收入，申请人无不良征信记录，申请金额10万及以上的客户需有本人、配偶或未成年子女名下的当地房产；申请流程包括第一步现场申请，第二步贷款审批，第三步电话确认，第四步贷款发放。而乐享贷是专为个人消费者推出的一款抵押消费贷款，可接受无抵押的房产、申请地商业银行为第一抵押权人的房产以及以申请地商业银行和住房置业担保公司共同为第一抵押权人的房产，最高贷款额度20万元。其申请条件与上述信用贷款基本相同，但是强调贷款必须是本人名下的，在申请流程中则多了一步办理房产抵押。
三是互联网金融公司。参与主体主要是互联网金融公司，进一步根据资金来源的不同，可以分为自有资金放贷、银行授信、P2P平台等等，其中自有资金放贷的典型代表是蚂蚁金服旗下的蚂蚁借呗，其资金主要来源于阿里小贷，通过资产证券化回收资金，从而实现循环放贷；银行授信典型代表是微众银行的微粒贷和用钱宝，他们的放贷资金来源主要是银行授信，平台专注于借款用户的深度挖掘，资金通过银行批量获得；资金来源于P2P平台的典型代表是麦子金服旗下的名校贷、UniFi，不同于其他P2P平台直接的借贷，麦子金服旗下的几大贷款平台都是以单独品牌进行建设的，在贷款发放后，以互联网理财的方式在nonobank和财神爷爷以固定利率打包卖给投资者。
四是P2P网贷公司。严格的说这一类也属于互联网金融公司，但是有其独特的特点，因此单列。考虑到在P2P整治之前，形态各异，在整治之后，P2P平台正朝着信息中介迈进，但以广义的P2P定义来看目前P2P中也只有一部分可以看作现金贷的参与者。如果只以其中作为信息中介、且以小额现金贷款为主的P2P来界定这一类，那么不同于上述几类金融机构以自身的信用、自身的资产负债表作为纽带连接投资者和借款人，这一类现金贷的资金是直接借贷形成的，属于直接融资市场范畴。这一类P2P形式的现金贷与第三类资金来源于P2P平台的现金贷最主要的区别是，第三类是以独立品牌，甚至独立公司形式存在，直接放贷人是平台，只是资金直接来源于网贷公司，而第四类P2P网贷更像是一个网上的拆借市场，借款人与投资人通过平台直接借贷，品牌也是统一的，平台本身不参与放贷，也不介入资金流向。典型案例是拍拍贷、人人贷等，拍拍贷审核好需要借款的标的后发布在网站上，待投资者投资满标后，资金直接打到借款人账上。
事实上，相比于上述众多的分类，除了信用卡，在借款人眼里其他的几类机构区分不明显，借款人在网上申请后等待一定时间后即可收到款项，因此在借款人眼里基本上都是一样的，只有额度大小、期限长短、利率高低、放贷速度快慢之分。而且，更多时候如果平台没有披露或者没有深入研究，外人包括笔者本人也不得而知其平台资金来源，比如最近处于风口浪尖2345贷款王，笔者也没有查到他的资金来源。
三、盘点现金贷的应用场景
现金贷的类型除了按参与机构分，也可以按照场景来分。不同于具有直接场景的消费金融，现金贷通常没有直接的消费场景，更多的是间接的场景。放贷人或者放贷机构通常不知道借款人资金的去向，不知道其资金用途，但是其应用场景仍旧十分丰富。
一是用于日常消费。年轻人通常喜欢时髦，忍不住总要“买买买”，但是手头资金不够需要借款，也就是说喜欢超前消费。比如一个刚毕业工作的大学生想要换一台新的苹果笔记本电脑，但是手头资金不够，下个月工资还没发，此时就有短期借款需求；又比如一个女生月底在网上看到一件大衣很漂亮，但是月底了工资花的差不多了，这时候也有借钱消费的冲动。因此这种资金需求与具有直接消费场景的消费金融没有太大差别，一般待下月工资发放，即会偿还，风险较小。
二是应对突然的开支。在日常生活中经常会碰到很多难以预料的突发开支，当突发的开支金额过大超过预期时，从外部借入资金就很有必要。比如人活着总会有个头疼脑热的，刚工作的时候就碰到父母突然生了场大病住院，急需几万元医疗费；又比如小年轻擦枪走火，女朋友突然怀孕，需要打胎，对于还在读的大学生，一次性掏出接近万元钱也是不小的压力，此时也需要短期借款。
三是短期资金周转。日常中经常会碰到资金流入与流出不完全匹配的现象，或者某个项目需要预交定金或者支付首付才能获得产品使用权，短时间内拿不出那么多钱。比如眼前有一个很好的投资机会，但是原来买的定期理财产品几天后才到期，中间需要短期衔接资金；或者去银行申请一笔贷款需要偿还所有前面贷款，此时需要一笔过桥资金等等。
四是信用卡代偿。与前述多数互联网金融平台瞄准信用白户不同，信用卡代偿瞄准的是有卡一族。现在很多大城市的有卡一族总有七张卡八张卡，有时候消费过度，信用卡还款日即将到来，下个月工资暂时还没发，短期内还不上，为了防止违约，需要一笔资金代偿。从本质上来说，这种模式其实就是借新还旧或者过桥贷款。目前国内已经有信用卡代偿公司存在，比如卡卡贷、省呗，传统金融机构华夏银行(600015,股吧)也在参与。
五是广义的现金贷。上述的现金贷场景多数是期限属于几天到几十天，金额在几千元的，类似于美国发薪日贷款界定的现金贷场景，属于较为狭义的现金贷，如果将之拓展为广义的现金贷，那么他的应用场景就包罗万象了，几乎所有个人金融需求，甚至个体户、微型企业的经营性贷款也会被纳入其中。例如在笔者经常投资的拍拍贷中，笔者经常看到有很多淘宝、天猫、京东的个体网商在拍拍贷上借钱，也可以属于较为大额、广义的现金贷的应用场景。
四、盘点现金贷的优点与发展动因
尽管现金贷最近频繁被媒体曝出负面新闻大，但是存在即合理，如果不能满足社会需求，拥有相应优点，现金贷就没有存在的理由，在这里笔者对现金贷的优点和发展动因进行盘点。现金贷作为具有金额小、期限短、频率高的短期信用贷款，对借款人而言具有非常多的优点，笔者认为具体包括：
一是，通常是无抵押、免担保，借款容易。使用现金贷的人群，通常是年轻的蓝领，或者刚刚走出校园的大学生，由于他们没有信用记录，也缺乏可抵押的东西，收入较低且不稳定，通常被银行忽视。尽管收入不高，但他们的消费需求仍然很旺盛，喜欢新潮的东西。多数平台的无抵押、免担保、借款容易的现金贷自然正中他们下怀。
二是操作简单，随借随到。通常用户只需在网站上填写相应的个人信息，并提供必要的证明材料或者交易记录，如手持的身份证件照片、手机号码、征信记录或者淘宝交易流水截图等等，待其审核后，很快到账，短则几秒、几分钟，至多一天，部分采取自动非人工审核的平台，当场申请几秒到账。
三是在信用额度内可以反复借。平台在审核借款人信用水平后会给一个信用额度，在额度内，借款人可以随意借款。通常借款人一般借钱短期使用完之后等下个月工资发放即偿还，偿还完之后额度会恢复，等到下次使用时再接着借，而且多使用信用良好的用户额度还会不断提升。
上述优点的存在，构成了现金贷发展的内在原因，但是对于现金贷的发展动因，还远不止于此，事实上市场上大量未满足的金融需求，技术进步也是十分重要的驱动力。
一是，上文提到的目前尚有大量人群未被银行纳入服务范围，据报道这部分被银行忽视的信用白户大约7亿，是现金贷市场的目标人群，且P2P因为严格整治和监管，市场发展受限，导致众多平台转而投入现金贷的怀抱。2010年2月我国居民住户短期消费贷款为6718.1亿元，2017年2月这一数字就达到49943.42亿元，七年间，平均年复合增长达到33.2%，前述分析到，单纯以美国付薪日贷款相同的渗透率和借款规模计算，预计市场规模就达到4000亿元以上，市场前景广阔。
二是，互联网与移动互联网的普及。互联网与移动互联网的普及使得很多贷款的申请不需要再跑到银行进行面审，在手机上下载app，注册一个账号，并提交相应的材料即可，这使得贷款的申请如此方便、快捷和易得，大大增加了人们的借款意愿，也降低了放贷机构的经营成本。
三是，大数据征信、AI等技术的兴起及应用。大数据征信、AI人工智能等技术的发展使得风控技术有了质的飞跃，部分使用非人工审核的现金贷企业在风控成本上大大降低，进一步使得扩大放贷人群成为可能。以蚂蚁借呗和花呗为例，据笔者了解，截止去年底，蚂蚁花呗已经有超过1亿用户，借呗有超过3000万用户，两个产品之所以能在短短时间内做到如此规模，与蚂蚁金服多年的数据积累分不开。利用淘宝、天猫、支付宝等积累的数据以及其他外部数据打造的芝麻信用，掌握了数以亿计用户的信息，对花呗和借呗反向输出，成了蚂蚁金服做信贷做大的底气。
四是，年轻一代超前的消费理念，也使得现金贷有了生存的土壤。与美国一样，中国的现金贷的核心用户群体，主要为以80后、90后为主的“月光族”，包括刚毕业不久的白领、蓝领等工薪阶层，以及在校大学生。
五、对现金贷发展的忧虑
现金贷的广阔市场和快速发展并不能掩盖这个行业目前存在的风险，其行业存在的问题令人担忧。当很多现金贷的开拓者沾沾自喜于现在去的成绩之时，如果不能想明白自己从事现金贷的优势与劣势所在，那么在潮水退去以后，很快发现自己在裸泳。
之前，在笔者和一些银行业、互联网金融方面的专业人士交谈中，通常会听到两种不同的声音，一派通常认为传统的银行业金融机构风控手段高于互联网金融机构，另外一派完全相反，认为现在的互联网金融机构在风控手段上更高一筹。双方各执一词，观点鲜明，都有其道理，笔者也表示认同。但是相比于传统银行业还是互联网金融机构这样的区分，意义不大，更关键是明白不同的风控手段，谁都可以用，其背后究竟能为金融机构带来何种好处与变化才是关键。
在传统信贷领域，商业银行经营多年，经验丰富，对传统信用风险控制手段的运用可谓炉火纯青，面对信用白户存在的较高信用风险，居高不下的人工成本，使得商业银行不敢轻易进入更多人群，因此银行这么做实属追求利益最大化的企业的理性选择。新兴的互联网金融机构如果在风控手段和成本控制上不能有所突破，那么进入这个行业同样是自找苦吃，因此人工审核、人工风控、人海战术根本不可取，且不谈大数据风控手段是否准确性更高，但至少存在潜在的可能，可以一试。如果大数据风控、机器学习、人工智能等技术手段可以提高风控的有效性，通过实现自动审核、自动放贷，降低违约成本、经营成本，那么开发空白客户就成为可能。
进一步，在笔者看来，企图利用高收益覆盖高违约率的方法可能业是难以持久的。
按照马克维茨资本资产定价模型理论，通常而言高风险要用高收益来覆盖，但是风险和收益的提高并不是同比例的，超过一定临界值后增加的收益将无法覆盖违约损失，最终造成平台两极分化。对于平台而言，都希望找到优质的用户，那些具有较高风控能力的平台因为可以有效识别高风险用户并将其排除，自然有能力降低放贷利率。高风控能力的平台在有利可图的情况下不断降低贷款利率，而借款人在选择方式众多的情况下，会选择低利率的平台，随着高风险用户被识别和排除，低风险用户不断留下来，最终优质客户会越来越向有风控能力的低利率平台集中，而那些高风险的用户只能选择高利率的平台，为了控制风险，那些平台只能通过提高利率来应对风险，这又会进一步吓走低风险的优质客户，因此最终陷入恶性循环，待风险的增长速度高过收益的增速，高利率也会亏损。
目前现金贷平台常见的风险包括信用风险、骗贷风险、经营风险、政策风险等等，这导致现金贷平台坏账率居高不下。国内的现金贷参与者面对的通常是，被商业银行信用卡业务抛弃的用户，信用卡贷款的贷坏账率在现金贷很难实现。据北京商报报道，目前国内现金贷平台的坏账率在30%左右，有一些做得还不错的平台应该也在15%左右，美国现金贷业务的坏账率在20%左右，而国内小额现金贷坏账率最高能到50%。笔者不知道这样的报道是否比较夸张，但是毫无疑问，多数平台的现金贷用户违约率很高。
在增量市场阶段，一方面，大量的公司涌入现金贷领域，尚且都有肉吃，另一方面，快速增长的业务也会暂时冲淡坏账率的影响，但是一旦市场增长放缓，洗牌的时候就会很快到来，高风险也会暴露，行业的集中方向将会按照笔者上述推演的逻辑演进。
因此，现金贷平台若想长久经营，必须在风控手段上有所突破，低成本、高效率的非人工风控才有可能胜出。
六、对各现金贷的参与者的进一步比较，探讨未来发展方向
上文笔者对现金贷的发展进行了思考，认为通过高利率覆盖高风险的现金贷模式难以持续，在行业发展放缓的背景下也会被自然淘汰，与此同时，高利率也是监管层眼中不被允许的，银监会本次《指导意见》也特地提到：“严格执行最高人民法院关于民间借贷利率的有关规定，不得违法高利放贷及暴力催收”，最高法院关于24%、36%的高利贷界定更是众人熟知的内容。此外，上文笔者对现金贷参与者类型进行了划分，本处笔者对这几类参与者的情况进行进一步分析。
在笔者分类的四类现金贷参与者中，银行信用卡、商业银行参与成立的消费金融公司都是同时参与现金贷和有场景的消费信贷，由于可以商业银行较低的资金成本，因此一开始就占有资金优势，如果能在风控手段上有所突破，自然占据天时地利人和。而像蚂蚁借呗、苏宁消费金融等有大型互联网公司主导的现金贷企业，即使没有银行参股，由于融资渠道多元，实力雄厚，其资金成本也不用担心。特别是蚂蚁金服，既可以资产债券化融资，也可以从银行授信。因此资金成本方面最大的困境估计是资金主要来源于P2P的现金贷平台，或者直接以P2P名义参与现金贷的P2P平台，他们面临的困境可能是多重的，由于P2P借贷高昂的融资成本将会推高现金贷的利率，压缩现金贷业务的生存空间，因此特别需要风控技术的提升。
在笔者为数不多的网上借现金经历中，仅有的3次经历都给了蚂蚁借呗和拍拍贷，目的只是想去尝试一下效果如何。在笔者总计3次的借款经历中，蚂蚁借呗借钱几乎是秒到，也不需要提交任何材料，然而在拍拍贷借款的那次，不仅要提交个人信息，还要被信贷人员打电话多次询问，不仅时间要等待一天左右，实际利率还远高于蚂蚁借呗（笔者借呗实际利率14.6%，拍拍贷由于第一次借，名义利率16%，算上费用实际利率超过20%）。因此，作为借款人，笔者更愿意去借呗借款，不愿意去P2P借钱，作为投资人笔者更愿意去P2P投资，不愿去招财宝投资。这意味着P2P做现金贷优势不明显，但是更适合作为理财产品投资。这实际上等于给现在面临着严苛监管而企图转型到现金贷业务的P2P平台当头棒喝，因此进入这个行业之前就要想明白自己的优劣势在哪。
当然，就目前的发展情况来看，除了先发的信用卡，商业银行出资成立的消费金融公司业务优势并不太明显。由于缺乏相应的统计数据，笔者以各app截止2017年4月13日在腾讯应用宝的下载量作为代理变量进行观察，数据来源于笔者在应用宝搜索，其中消费金融公司一栏为所有可以查到的持牌消费金融公司app，其余为部分统计。
在所有的持牌消费金融公司中，除了招联金融、马上金融和捷信金融之外，其余下载量皆没有过百万，一半app连5万下载量都没有，相当冷清。其中招联金融有招行持股，马上金融有重庆银行持股，捷信金融没有银行持股。由此可见，商业银行持股的消费金融发展并不理想，也可以推知其现金贷业务发展也可能不太理想，当然这不排除线下做的较好的可能，但至少移动端是如此。
与之相对应的是，那些经常被媒体报道成“高利贷”、“暴力催收”，多数没有银行背景的纯互联网现金贷却获得了极好的发展。在笔者统计的数据中，持牌消费金融公司是全部统计（所有能搜到app的），而互联网背景与P2P背景的现金贷仅统计了很小很小的一部分，但是下载量过百万的app却比比皆是。发生这种现象的原因可能是，相比于商业银行出资的消费金融公司而言，这些小微型的互金创业公司有着更为强烈的发展欲望，以及有着更加激进的互联网基因，而商业银行谨慎的经营基因，以及潜在的左右手互博现象，使得商业银行系的消费金融公司在发展现金贷方面可能畏手畏脚。
即便如此，也不能说商业银行出资成立的消费金融公司没有优势，如果开始发力，这些互联网背景与P2P背景的现金贷未必是其对手，因此现金贷平台无需高兴的太早，赶紧修炼内功才是出路。虽然说现金贷发展到成熟期还为时尚早，但是银监会已经开始的整治活动意味着企图利用高收益覆盖高风险的模式也将难以长久，是时候向蚂蚁金服那样修炼自己的高效率、低成本、高准确率的非人工风控模式是诸多现金贷玩家，尤其是没有银行背景的互联网金融与P2P平台参与现金贷的唯一出路。
现金贷悄然兴起 它会遭遇像P2P那样的尴尬吗
对于那些没有征信记录、收入低的用户群体，像银行等传统机构显然不太关注，于是有了P2P涉足的机会，但在目前P2P遭遇监管的当下，专门解决这类人群信贷需求的Payday loan——现金贷（发薪日贷款）被引入国内，几家专门做现金贷业务的初创企业的成长速度也非常可观。现金贷被成为信贷领域创业的最后一波机会，果真如此吗？
现金贷目标客群 也是信用违约敏感人群
“贷大不贷小，贷富不贷穷”的原则让一般用户普遍存在借款难的问题。
根据数据统计，我国信用卡的持卡人群只有2亿，但在借贷征信库里的人数约6-8亿，剩下的4-6亿人都是所谓的白户人群。被传统金融排除在信贷供给之外的这类群体，却是互联网消费金融企业的目标客群，同样也是现金贷需要争取的人群。
目前，国内已经有一批现金贷公司专门服务中低收入人群，满足他们小额短期的信贷消费需求，比如手机贷、掌众金融、现金巴士、用钱宝等平台，他们的目标客户大多是收入在2000到3000元，平均借款金额在500到5000元不等，大多数集中在一两千元左右的人群。这类人群，有的是蓝领，有的是刚刚走出校园，收入较低且不稳定的年轻人。尽管收入不高，但他们的消费需求仍然很旺盛。由于被排除在银行的信贷之外，现金贷、蚂蚁花呗、京东白条这类专为他们量身打造的互联网消费金融产品才获得了快速发展。
对于现金贷的特点，主要是额度不高，贷款周期也非常短，一般几天到一个月不等，借款到期利息也仅有几十元，对于缺少金融知识的借款人来说，几十元的利息可以接受，但换算成年化利率，现金贷的利息则是几倍甚至十几倍于本金。我国民间借贷法律法规划定的红线，要求借款年化利率不能超过36%。而目前国内发薪日贷款的实际利率远超过这个要求，只不过大多以手续费的形式展现给借款人。
按照目前现金贷平台普遍的借款利率计，一旦借款人疏忽忘记还款，产生的逾期利息有可能远超借款本金，这样的情况在信用卡违约上已经屡见不鲜。届时因为借款逾期而产生更大的债务危机，甚至借款人违约的情况也不是不可能。
控制违约风险 风控是不变的话题
风控，是所有金融企业所做的事情中第一位的。现金贷的目标用户，缺少在央行可查询的征信纪录，这就给企业的风控带来了更大的挑战。而被认为已经比较完善的、很多金融机构在风控方面采用的方法，比如评分技术，但在业内人士看来，已经是很老旧的技术了，并不一定能适应当下旺盛的消费金融需要，金融机构的风控技术需要进行提升，并针对不同细分场景进行专业化。
国内互联网金融的兴起，一定程度是金融科技的发展推动的。很多企业在向外界推销其平台安全性的时候，也会大谈特谈金融科技，比如大数据、区块链等，但这些技术在应用上也缺乏透明化、公开化和合规化的管理机制。像目前火热的区块链，在一些国家金融主管部门那里是不被认可的。而且其自身也处于发展初期，用它来为互金平台的安全背书，除了获得蹭热点，博噱头外，作用不大。
低门槛或致行业无序竞争 倒逼监管
现金贷是一种新兴的互联网金融业态，处于监管的空白地带，而其产品的特性，也决定了这个行业的进入门槛并不高，加上行业先行者的良好发展势头，投资人的吹捧，必然导致竞争者快速加入，激化竞争，就如同当初的P2P。
据业内人士透露，当前的现金贷平台中，上线最长的不过两三年时间，但月交易规模已经能够达到三到五亿左右，而且在资本市场上受到了极大关注，甚至有风投人士称其是信贷领域创业的最后一波机会。
竞争激烈的时候，平台为了更多招揽用户，获得流量和交易，必然会放低标准，风控水平下降，导致潜在风险增加。现金贷与P2P不同之处在于，现金贷的贷款资金为平台方所有，而不是平台上的普通投资人，现金贷不会像P2P那样存在平台方携款跑路的风险。但现金贷的风险在于，高息贷款可能产生借款人违约、暴力催还等事件。最终，风险集中爆发时，等待行业的将是严厉的监管，和中低收入人群的信贷需求再次被扼制。
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像之前的校园贷“裸条”风波一样，近几日现金贷被银监会点名整顿的消息在互金圈里刷了屏。随着事件的持续发酵，部分人士认为现金贷虽然不是网贷，但现金贷清查整顿已毋容置疑；也有人士认为，现金贷就是网贷，整顿现金贷就是整顿网贷。
现金贷与网贷到底是同一个、是并列还是兼容关系？针对该问题，记者采访了网贷第一梯队平台和信贷CEO周歆明。周歆明认为，不能将二者混为一谈。他从以下几个方面，为我们做了详细解析。
第一，本质不同。现金贷是小额现金借款业务的简称，即消费者向从事现金贷业务的机构申请借款，审批成功后消费者拿到的是现金，它是一种授予自然人无担保、无抵押、无场景的信用借款。网贷则是帮助出借人与借款人实现借贷开展的信息搜集、信息公布、资信评估、信息交互、借贷撮合的服务。
第二，资金来源不同。以现金贷业务为主的企业资金主要来自其他企业或者类金融机构如银行、信托或者是一些网贷平台，而网贷平台资金主要来自个人。
第三，资产端业务类型和服务对象不同。现金贷是为个人提供无抵押、无担保、无场景的信用借款；网贷资产端服务对象既有个人也有企业，同时借款业务包括有抵押和无抵押两种，类型更丰富。
此外，记者发现，现金贷与网贷在业务细节方面也有明显的不同。现金贷业务以日利率计算、借款期限多在30天以内，且对用户的借款用途没有明确的要求。网贷行业借款利率以年化为主，平均借款期限在10个月左右，借款用途多为个人消费、个体企业运作等。另外，网贷平台也会对借款人后期资金使用情况做进一步跟踪，以提升资金安全。
值得注意的是，目前开展现金贷这一小额借款业务的机构有银行、消费金融公司、网贷平台、小贷公司以及创业企业等。网贷之家数据显示，约30家网贷平台涉足现金贷业务，仅占正常运营网贷平台量的1.3％，在数千家现金贷业务企业量中也仅为3％。
不难看出，监管部门对现金贷的监管与整治，对网贷行业不会产生什么影响。不过，现金贷负面舆情的出现，也对网贷行业起到了警示作用。未来，网贷行业需进一步加强用户教育，提高平台风控能力，以提升对用户权益的保护能力。周歆明补充说。
现金贷平台有哪些 50家现金贷代表平台信息一览
2017-05-03 09:08 网贷天眼
现金贷平台有哪些 50家现金贷代表平台信息一览
现金贷主要指小额现金贷款业务，其主要特征为无抵押、无担保、借款用途不明确，借款与还款方式灵活，审批实时，快速到账。据不完全统计，现金贷进入中国短短两年多时间，已经涌现出了500-1000家平台，整个行业规模高达数千亿。
为了能够更直观地让投资人了解现金贷的发展现状以及不同平台的情况，网贷天眼统计了50家比较有代表性的现金贷平台。从平台规模看，这里面既有阿里借呗和微粒贷等一线的大平台，也有上线不足半年的小平台;从平台背景看，既有上市系，也有国资系和投行系。
从利率方面看，既有年化利率10%—20%左右的良心平台，也有年化利率300%-500%超级高利贷平台。从借款期限看，现金贷平台的借款周期从7天至36个月不等，基本覆盖了短中期的借款需求。
不容忽视的一点是，从统计的这50家平台来看，很多平台，尤其是去年下半年以来成立的中小平台，手续费和逾期费率普遍偏高。部分平台的各种费用计算下来，比本金还要高。这既是近期现金贷被舆论诟病的主要“罪状”之一，也是未来现金贷行业整改的重点。
附： 50家现金贷代表平台信息一览
现金贷平台下载量TOP100 涉逾30家P2P
随着“现金贷”领域负面事件的发酵，监管层开始出手整顿。今年4月10日，银监会下发《中国银监会关于银行业风险防控工作的指导意见》，首次提及现金贷，明确要求做好现金贷业务活动的清理整顿工作。
意见要求，网络借贷信息中介机构应依法合规开展业务，确保出借人资金来源合法，禁止欺诈、虚假宣传。严格执行最高人民法院关于民间借贷利率的有关规定，不得违法高利放贷及暴力催收。随后有消息称，根据国务院领导批示及互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室要求，现金贷已纳入互联网金融风险专项整治工作，并下发了《关于开展“现金贷”业务活动清理整顿工作的通知》和《关于开展“现金贷”业务活动清理整顿工作的补充说明》两份文件。各地监管部分也由此开始启动现金贷风险排查。
现金贷没有标准的定义，一般是指业务无抵押、无担保、无场景、无指定用途、具有方便灵活的借款与还款方式、快速到账等特征的信用贷款形式。
本文通过“现金贷”、“现金”、“借贷”、“借款”等关键词，在酷传等第三方APP统计网站上进行搜索，并根据上述特征进行业务排查，由此统计出安卓市场累计下载量前100的具有独立APP的现金贷平台，以此作为样本平台对现金贷平台进行详细分析。
1、 现金贷平台分类
网贷之家根据平台参与主体的性质将现金贷平台分为银行、消费金融公司、小贷公司、P2P网贷、垂直借贷平台五类。下表列出了各类下的现金贷代表平台以及平台下现金贷业务的特点。
2、 从网贷平台看现金贷规模趋势
根据网贷之家不完全统计，至少超过30家P2P网贷平台有现金贷业务，包括拍拍贷、宜人贷、信而富、点融网等平台，约占P2P网贷行业正常运营平台数量的1.3%（截至2017年3月底，P2P网贷行业正常运营平台数量为2281家。）
在本次统计中，主要统计短期现金贷业务，即借款期限在6个月及以下，借款金额小于等于1万元的个人信贷。据不完全统计，从下图P2P网贷短期现金贷业务成交量走势可以看出（剔除净值标、债权转让标），2016年1月单月成交金额仅为1.57亿元，随后近1年多时间整体呈现单边上升，近半年上升速度进一步加快，2017年3月单月P2P网贷短期现金贷业务成交量达到47.78亿元，同比增长了1198%，约占2017年3月P2P网贷行业单月成交量的比例约为2%，考虑P2P网贷行业同样剔除净值标、债权转让标后约占P2P网贷行业单月成交量的比例约为3%，预计4月成交金额将突破50亿元。
从网贷平台短期现金贷业务增长情况看，过于一年增幅达到约12倍，确实呈现爆发式增长。根据估测，目前整个现金贷行业的规模约在6000到10000亿元。
3、 现金贷平台地区分布
网贷之家以安卓市场累计下载量前100的现金贷平台作为样本，对现金贷平台运营公司所在地区进行统计。如下图所示，现金贷平台地区分布严重失衡，主要集中上海、北京、广东3个省份，其中上海现金贷平台数量高达34家，北京22家，广东17家。
4、 现金贷平台下载量分布
如下图所示，前100现金贷平台的累计下载量主要在500万次以下，占比高达66%，其中100万次以下的占比34%，100万-500万占比32%；累计下载量在1000万以上的有22%，其中3000万及以上的平台占比为6%。
5、 现金贷平台列表
表2展现的有现金贷业务但并没有开发独立的APP，在其他APP有接口可进行现金贷业务操作。比如蚂蚁借呗在支付宝APP上有入口，可完成整个现金贷流程，微粒贷借款则在微信APP端显示。表3展示的是具有独立APP的、累计下载量前100的现金贷平台。
表3 安卓市场累计下载量前100的现金贷平台